作为国内P2P的龙头企业，又是美股上市公司的玖富在今年下半年由于出借人债权的延期兑付事件，可谓是风波不断。
近日，玖富普惠针对日前网络传出各类不利消息，发布一份逾4000字辟谣公告，逐一释疑出借人关心的问题，强调平台不会甩锅、失联等；玖富普惠同步还发布公告表示，回款提现即日已恢复常态。
不知道关心玖富的出借人和投资者对玖富的公告是否满意，是否放下了心中担忧。
说实在话，玖富官方发布公告辟谣是比某些P2P平台的默不作声有显得更加有责任感一些的。然而，对于玖富的出借人来说，最重要的是真正拿到本金与利息，而不是一个又一个的辟谣公告，一个又一个的系统升级，重复着文字游戏对于玖富出借人来说，没有任何意义。
1.10月12日玖富出借人已经能回款提现了？
从发布这则公告至今已经有20余日，从网友的回馈上看，只有部分网友收到小额度金额的回款。
实际上，从玖富的公告可以看出“回款提现功能恢复使用”是说原来连回款提现的功能都不能用了，现在从即日起这个功能可以出借人可以使用了，但是，玖富并没有说到，要使用这个功能的前提是要回款到账才行，如果贷款人或玖富都没有回款，出借人的账户余额是0的话，那这个功能并没有任何意义。
2.由于系统升级才导致的回款慢？
从技术层面上分析，系统的调整和升级，影响到的出借人是全部出借人，为何技术的调整和完善只影响部分出借人，难道出借人是分三六九等的？为何部分出借人可以在8月份后系统升级过程中能够收到款，而部分出借人却不可以？
而玖富底层债权的如果不是出现大规模违约导致出借人收不到本金利息，那当回款提现功能恢复后为何仍然只有部分出借人收到小额回款呢？
3.引入AMC进行债权管理不打折？
玖富在公告中表示，引入持牌AMC进行债权管理的一个重要约定是：平价，不打折！
AMC是专门处理金融机构不良资产的金融资产管理公司，持有银行业监督委员会颁发的金融机构许可证。
首先，AMC是一家以盈利为目的的公司，并不是慈善机构。虽然多数AMC都是具有国资背景，但是仍然需要对股东负责，不可能做赔本买卖。
其次，AMC处理不良债权最简单最直接的办法是依据债权质量打折购买债权包，如果最后清收金额高过打折后的债权包，则AMC盈利。因此，AMC为了保证自身盈利，最重要的一点就是压低债权价格，也就是折扣越多越好。目前P2P网贷的不良债权由于是无抵押无担保的纯信用贷，虽然利率极高，但是这种债权的回收速度及回收率自然不会理想到哪里去。
AMC如果平价接手玖富平台上的债权，那自然要以另外的方式进行盈利，例如管理费、回收佣金等，这笔费用最终究竟是玖富还是出借人承担，那只能大家拭目以待了。
因此，所谓的平价进行债权管理在笔者看来或许只是一个文字游戏而已。
4.以后究竟还能不能进行债权转让，还是只能慢慢等回款？
实际上，在P2P债权这个问题上，AMC接收债权自然是可行的，问题在于以什么样的价格转让或如何收费而已，只要双方同意，债权就可以转让。
截至目前，玖富在接入AMC这件事情上已经有不少时间了，但是仍然没有传出具体有哪几家公司来合作，因此这个问题的关键不在于能不能转让，而是究竟有没有接受转让的机构。在没有最终确定之前，一切都是难以下定论的。
5.究竟存不存在“私兑”情况？
在P2P平台没有被相关官方机构监管之前，究竟存不存在“私兑”，谁都说不清楚。在P2P的借贷关系中，出借人在接触P2P时，几乎所有P2P都宣传资金存入存管银行，安全有保障等，出借人听到资金是存到相应的存管银行，而非把钱直接汇入P2P平台而且有平台风控筛选贷款人，认为这是安全可靠的。
资金流向并不是真正的从出借人账号通过存管银行直接到贷款人的银行账户中。而是P2P平台对出借人出借的资金具有控制权的。
根据我国法律规定，作为个人/公司是无法直接发放借款给贷款人，需要通过有放款资质的公司进行放款，例如银行，小贷/互联网小贷，保理公司等。
存管银行账户系统是不包括直接放款给个人的，而它的存在只是限定了资金的定向流动，即小贷/互联网小贷公司只需要提供相应的证明资料给银行审核，银行就会把出借人的资金汇入约定好的小贷/互联网小贷公司账户。而相关的证明资料银行只进行程序性的审核，并没有对其真实性进行审核。
存管银行并不负责资金汇入小贷/互联网小贷公司后的具体监管工作，也不负责与贷款人签订合同等事项。
因此在这个问题上玖富自然不可能承认有“私兑”情况，但这件事情也同样不是玖富就能自圆其说的。即使有“私兑”的情况，平台方自然不会提及，而拿到钱的出借人自然也会三缄其口，不敢声张，双方都会极有默契的闭嘴。
6.应急特殊情况可以特殊处理？
这是一个人性化的事情，设置特殊申请回款通道自然在情理之中。这个应急通道的设立实际上是为了缓解矛盾，平缓过渡的，当出借人出现比较激进的表现后，可以通过应急通道申请，在审核等待期中可以大限度的缓和出借人情绪，然而背后有三点是真正不可忽视的。
第一，如果玖富资金链紧张，账上没钱，即使设立了应急通道，资金无法到位，仍然会是应同虚设；
第二，如何界定特殊情况，条件的设立毫无疑问将会是非常严苛，审批时间也将会是非常漫长，从而达到平缓过渡的目的。
第三，通过应急通道申请的最终兑付金额究竟是多少，笔者认为这个金额比例不会太大。待这个通道真正成立后，出借人最应该关注的是玖富让出借人在回款前签署的各种协议，看看里面是否设置各种套路。比如，债权转让、兑付金额、放弃部分权利等。
7.出借人是否需要自己追自己的债权？
面对玖富的全面逾期，目前虽然没有具体数据表明到期未回款的出借人究竟有多少，只知道平台逾期是大面积的。如果真如玖富所言，玖富只是负责在线撮合，债权人与债务人是一一对应的关系，如果玖富底层债权逾期率是30%，那就是说有30%的出借人收不到回款，而其他正常的70%出借人将是正常回款。而不是对应全面逾期。
出借人自己追自己的债权明显是不具有可行性的，究竟有多少逾期债权，对应的哪些出借人，那些正常回款的债权，玖富是否可以正常回款给一一对应的出借人。
这才是玖富真正应该回答得问题吧。
8.玖富及高管是否会甩锅？
辟谣公告中最后3点实际上都是在表明玖富会负责到底。这无可争议，在这个阶段，P2P早已如过街老鼠，任何动作都会引起别人的注意，玖富作为一家美股上市公司，自然不可能做到完全若无其事。
不甩锅是一回事，如何负责又是另一回事，玖富一直在强调，自己只负责撮合，债权的逾期是经济趋势导致，和自己没有太大关系。债权的贷后催收自己也是在尽力去做，引进AMC等等，然而将来究竟能兑付多少这个玖富自己也无法保证，将来自己作为撮合方，也没有为债权兜底的义务。
玖富财报或可窥探端倪
不管是玖富的千字长文，还是来自美股的财报信息，关心玖富的人都只能从这表面上看到些许端倪。
根据玖富日前公布的2020年半年度财报，2020年1-6月的主营业务收入断崖式下跌，只有8.4亿元，占2019年全年收入的五分之一不到。尽管玖富在多方向积极转型，但是当一家上千人的大企业失去了自身造血能力后新的造血机制还没有建好，现有的现金流究竟能撑多久这个只有玖富的核心管理层清楚，可以看出玖富正处在生死关键时点。
通过杜邦分析法可以得知玖富在2020年的净资产收益率之所以下降这么厉害，最源头也最重要的原因是其经营利润率讲到-79%。这也就印证了玖富已经失去了原来赖以生存的主营业务。
简单的分析就可以知道玖富2020年的财务情况并不理想，失去了赖以生存的P2P业务，新业务的造血能力明显还不足以支撑整个公司的可持续健康发展。
P2P的结局是否是玖富的结局？
P2P注定即将走向终点，玖富的转型是否成功注定了玖富能否妥善处理这天量的P2P存量债权，在已经全身而退的其他P2P平台中，几乎都是存量金额较小的平台，原来的其他龙头平台无不是丑闻缠身，动弹不得，爱钱进、小牛在线、微贷网等无不如此。
可以说，玖富目前的情况还是比爱钱进等要稍微好一些，然而后续事情会如何发展，究竟是步入爱钱进们的后尘还是顺利转型成功，目前阶段还难以判断。
然而，或许这不是广大玖富出借人最关心的问题，何时回款最直接最简单，却是目前最难以解决的问题，毕竟巧妇难为无米之炊，花出去的钱犹如泼出去的水，无法回收谁是最终的接盘侠。
