网贷合规大检查:严查信披制度,资产重在风控

击上方“新金融深度”关注我们目前监管依然坚持P2P“信息中介”定位,做好信息披露也是本职所在,但多数问题平台的信息披露并不完全合规,外部监督无从做起,真假虚实全靠平台自我宣传。基于此,信息披露已经成为网贷整改的难点,也自然是下一阶段急需攻克

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  目前监管依然坚持P2P“信息中介”定位,做好信息披露也是本职所在,但多数问题平台的信息披露并不完全合规,外部监督无从做起,真假虚实全靠平台自我宣传。基于此,信息披露已经成为网贷整改的难点,也自然是下一阶段急需攻克的重点。

  文|吉米

  编辑|杨杨

  近日,网贷合规检查文件正式下发,相对而言108条“新的”东西并不多,而是将以往“1+3”监管框架重新进行厘清,但也仍可看出108条虽简尤精。引入三方交叉检查机制,能够大幅提升合规整改工作效率和透明度,可视作一种备案提速的信号。不言而喻,目前监管依然坚持P2P“信息中介”定位,做好信息披露也是本职所在,但多数问题平台的信息披露并不完全合规,外部监督无从做起,真假虚实全靠平台自我宣传。基于此,信息披露已经成为网贷整改的难点,也自然是下一阶段急需攻克的重点。

  减少信息不对称,增加信息披露

  网贷行业在经历几月雷潮后,终于等来监管信号集中释放,打击逃废债、十条风险应对举措以及合规整改108条。总体而言,108条属于网贷“一个办法+三个指引”的细化版本,并融合了现金贷新规、互联网资金新规、网贷双降等互金整改过程中的最新监管要求,可视作为评估网贷平台合规与否的最佳参照准绳。

  早前,《网络借贷信息中介机构业务活动暂行管理办法》规定,网络借贷信息中介机构是指依法设立,专门从事网络借贷信息中介业务活动的金融信息中介公司。而从本次108条也可看出,监管部门再次重申P2P信息中介的定位。换言之,信息中介最重要的就是不承担刚性兑付,也即是P2P平台并不是信用中介作。

  “这样来说的话,网贷平台最重要的职责就是减少信息不对称增加信息披露。”中国社会科学院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛认为,108条的下发对于指导金融办具体开展备案工作和金融办的日常监管有很大的帮助。因为之前的东西都散落,包括执法和监督还是比较不全面。

  新金融头条注意到,《网络借贷信息中介机构合规检查问题清单》中违反信息披露相关要求上列出18条,包括披露的信息没有采用中文文本;或同时采用外文文本的,未能保证两种文本内容一致等细致要求。

  “严格的信息披露机制,可以确保制度落地而非挂在墙上。在这次爆雷潮中,多数问题平台的信息披露都做得很糟糕,外部监督无从做起,真假虚实,全靠平台自我宣传。即便是接入中国互联网金融协会信息披露系统的119家平台,也存在信息更新不及时、选择性数据披露等问题,市场关注的逾期、不良等数据,被很多平台选择性规避。”苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言表示,基于此,信息披露已经成为网贷整改的难点,也自然是下一阶段急需攻克的重点。

  日前,中国互联网金融协会发布2018年上半年全国互联网金融登记披露服务平台网络借贷信息中介机构信息披露情况。数据显示,截至2018年6月末,共有119家网络借贷信息中介机构接入平台,集中开展信息披露。结果显示,截至2018年6月末,119家接入的机构贷款余额约6828.03亿元,累计交易总额约亿元,累计服务借款人数约9318.84万人,累计服务出借人数约3926.75万人。不过,报告也指出一些敏感性信息的披露还有待加强,比如逾期、代偿等数据,完整性和准确性上还需要提升。

  众所周知,网贷行业遭遇雷潮,致使一些平台但凡出现任何问题,投资人都会非常紧张加上互联网信息传递快速,投资人恐慌加剧便会赶往现场讨要说法,这些问题的根本还是在于信息不对称。即使是平台存在真实标的或者因为合规整改导致问题出现,但是投资人并不知道详情,一方面是因为投资人教育问题,另一方面也与一直以来平台的信息披露不透明存在关联。

  事实上,2017年8月24日,银监会已经下发《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引的通知》要求平台应当披露的具体事项、披露时间、披露频次及披露对象等,为参与网贷业务活动的各当事方进行信息披露提供了规范的标准和依据。

  “但是真正做到做好上述要求的网贷平台少之又少,或者说这项政策的落地效果并不是太好。”

  那么108条是如何解决网贷监管政策落地问题?薛洪言认为网贷机构数量众多,整改情况千差万别,检查结果与备案挂钩、于平台而言关系重大,引入三方交叉检查机制,能够大幅提升合规整改工作效率和透明度,可视作一种备案提速的信号。

  掌众财富总裁朱宇认为,108条首次将自律检查纳入监管条例,能够充分发挥协同监管的效力;此外要求在2018年底完成合规检查,也为此前按照今年6月期限备案的机构提供了更完善的准备时间,同时让心存侥幸的平台无处遁逃;最后分类处置的原则避免了政策“一刀切”的问题,充分考虑了金融的复杂性和地区、行业发展的多样性,符合市场竞争规律,有利于良币驱逐劣币,稳定行业发展。

  “对全国范围内统一整改标准,在平台整改内容和时间上更明确,更严苛。在平台自查,行业自律,行政核查三方面保证真实,客观,不允许抱有任何侥幸,这是对平台、行业合规化的‘体检’。”向上金服CEO袁成龙认为,108条延续行业强监管的势头,在仅有的4个月时间里,各家平台消耗存量,业务转型已进入倒计时。108条作为合规检查的重要依据,对行业出清,筛查符合标准机构和合规机构申请备案具有重要参考意义。

  另据新经济e线报道,在2018年年底完成统一检查后,监管部门会筛出一批比较合规的网贷平台,接入中国互联网金融协会的信披、登记系统,运行半年之后再行备案。部分平台人士认为,接入中国互金协会的信批,信用共享系统更主要是为了搜集行业的借款人信息,也能够为行业大数据风控做基础,但是开放数据接入,更多平台加入监测半年最后还是为了出自律报告,这个相关部门是否有人力支撑,如果多半还是协同外包,出具报告又是否会加大平台的运营负担。

  多元化产品类型,关键在于风控

  《网络借贷信息中介机构合规检查问题清单》文件再次强调现金贷、套路贷、校园贷红线问题,至此操作着违规产品的平台必然遭受监管高压。实际上,网贷行业拥有数千家平台存在,各自基于资源禀赋的差异化,发展出了多元化的资产类型,但是否符合信息中介定位,是否能够依照信息披露等问题依然待解。

  目前,P2P网贷行业的资产大致可分为抵押类(房抵贷、车抵贷)、小额信用类(消费分期、装修等)、企业类(小微企业贷等)。而由于市场因素原因,房抵贷估值存在不确定性会增加投资人、P2P平台的风险,另外真正做房抵贷资产的程序较为复杂,这类资产或将逐渐被网贷行业所淡化。金蛋理财认为,未来汽车类、个人消费类、小微企业服务类资产会更适合P2P,并建议做好风险定级和分层。

  值得关注的是,日前,多地互金协会发布《加强业务合规性的风险提示函》(下简称“提示函”),大力整治网贷平台中的“理财计划”产品,要求明确提出P2P网贷平台不得向投资者提供“理财计划”类违规产品;要求所有所在地区的P2P网络借贷平台立即下线“理财计划”类产品;同时提示投资者,自行承担此类产品产生的后果;对已不具备继续营运条件、拟退出市场的机构,将制定清退方案及追责措施。但纵观网贷行业,目前依然有不少平台的产品设计上存在或多或少的违规问题。

  其实,网贷平台自身资产本应明晰,也就是说本应该是个人对个人或者个人对企业,但是P2P走着、走着就变形了。一位业内资深人士表示,目前P2P债权有以下几类,一是,A(一个或多个投资人,我们简称共借人)借款给B(企业或者个人)。这种是债权,债务关系比较清楚的;二是,A(一个或多个投资人,我们简称共借人)借款给B(企业或者个人)。A持有一段时间这个债权后,把债权关系转让给了C(C有可能是1个人,也可能是多个人),这个时候,需要有债转协议和债转流水。这是比较复杂的,需要平台出数据。这种情况偏多;三是,A(一个或多个投资人,我们简称共借人)借款给D,D是P2P平台,这个就属于平台借款了,有可能是自融。

  “所有的借款大致分为:一是从担保方式看,有信用借款、保证借款和抵/质押借款;二是从借款人主体看,有个人借款、公司借款;三是从贷款用途看,有供应链金融借款、消费金融借款等。相对而言,作为担保之王的有抵押的资产清偿能力较强。”上述资深人士表示,错综复杂的债权关系外加信息披露机制不健全,致使多数投资人很难清楚自身所投标的的具体信息。

  “因此,从资产的角度上来讲就是更适于信息披露、更看得清的。”尹振涛认为,这样P2P行业可对接的一是企业贷必须是小微企业,二是个人的话必须是小额的资金需求。这两者更利于符合监管文件规定,也利于信息披露的可能性。像房抵贷、企业大额抵押、金融资产交易所、票据业务等这些资产并不太适合这种信息披露以及这种一对一的点对点。未来消费金融领域将会有很大的发展的空间,但是可能更需要牌照的支持,以及场景的配合。

  新金融头条还注意到以下问题,首先是“空壳公司”借款定性,如果一家准备做餐饮的小微企业准备借款。如果按照个人借款的上限是20万,金额过少借款人觉得没有必要。如果按照企业上限是100万,平台觉得得有相关资质才能够放款,也就是平台还需要做尽调成本高企,也走了传统金融机构的风控“老路”。

  其次,108条规定,“双降”的检查明确时点为规模总量较2017年6月增长幅度较大,则属于规模控制不到位。事实上,压降规模,技术上很容易实现,暂缓发布新增借款标即可,但在出借人一端,必然带来无标可投和资金站岗问题。在获客难、获客贵的行业环境下,如何在不严重损害出借人体验的前提下压降余额规模,或成为摆在平台备案路上的一道难

  薛洪言表示,P2P平台数量众多,各自基于资源禀赋的差异化,发展出了多元化的资产类型。整体上看,底层资产并无绝对的优劣之分,关键是要具备管控风险的能力。

  按此理解,网贷行业服务的是传统金融机构无法覆盖或者说难以满足的“次级”群体,需要的是P2P平台极高的风控水准。那么究竟P2P能否满足这些需求,或者说未来成本高居不下的情形下,一些中小平台还能否坚持住依然是待解问题。

  当然,从政策松紧度来看,细则要求并未有收紧的信号,在理财计划、规模压降等要求方面甚至有放松的迹象。整体上看,108细则的出台是网贷备案提速的信号,于P2P平台而言,应严格遵照整改,熬过了爆雷潮,希望也就近在眼前了。

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